土地市場(chǎng)延續(xù)“縮量提質(zhì)”特征。中指研究院最新數(shù)據(jù)顯示，2026年前兩個(gè)月，TOP100企業(yè)（以拿地金額排序）拿地總額為950.4億元，其中2月份同比下降52.4%，降幅與上月基本持平。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，受春節(jié)假期影響，2月份土地供應(yīng)縮量，加之上年同期基數(shù)較高，房企整體拿地規(guī)模尚未出現(xiàn)明顯改善。

盡管總量承壓，但部分市場(chǎng)熱度不減。從溢價(jià)率來(lái)看，2月份全國(guó)300城住宅用地平均溢價(jià)率為11%，顯著上升，核心城市優(yōu)質(zhì)地塊持續(xù)高熱。

2月25日，廣州天河馬場(chǎng)一期地塊歷經(jīng)9小時(shí)、243輪競(jìng)價(jià)，最終由越秀集團(tuán)以236.04億元競(jìng)得，溢價(jià)率26.6%，創(chuàng)廣州住宅樓面地價(jià)新高；2月10日，成都錦江區(qū)牛沙路片區(qū)地塊同樣拍出23.03%的溢價(jià)率。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在整體供應(yīng)縮量背景下，核心區(qū)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺性進(jìn)一步凸顯。

從新增貨值來(lái)看，頭部企業(yè)集中度較高。2026年前兩個(gè)月，越秀地產(chǎn)以770億元新增貨值位列第一，華潤(rùn)置地以108億元位列第二，石家莊城發(fā)投集團(tuán)以67億元位列第三。

同期，TOP10企業(yè)（以拿地金額排序）新增貨值總額達(dá)1282億元，占TOP100企業(yè)（以拿地金額排序）的38.9%。市場(chǎng)資源向頭部及資金實(shí)力較強(qiáng)主體集中的趨勢(shì)仍在延續(xù)。

從城市群維度看，2026年前兩個(gè)月，粵港澳大灣區(qū)表現(xiàn)突出。越秀集團(tuán)在廣州以236億元競(jìng)得優(yōu)質(zhì)地塊，帶動(dòng)大灣區(qū)拿地金額居全國(guó)首位，成為開(kāi)年市場(chǎng)亮點(diǎn)。長(zhǎng)三角位列第二，市場(chǎng)主體較為多元；京津冀位列第三。

從重點(diǎn)城市拿地金額情況看，全國(guó)性頭部房企聚焦核心城市多點(diǎn)布局，民企與地方國(guó)資更多在深耕城市擇機(jī)拓儲(chǔ)。

值得一提的是，今年以來(lái)，多地強(qiáng)調(diào)優(yōu)化土地供應(yīng)結(jié)構(gòu)。劉水表示，在“控增量”方面，江西、陜西提出建立與商品房去化周期相掛鉤的房地產(chǎn)用地供應(yīng)機(jī)制，四川提出加大優(yōu)質(zhì)地塊供應(yīng)，重慶提出科學(xué)安排土地供應(yīng)，加強(qiáng)優(yōu)地優(yōu)配，推進(jìn)土地混合開(kāi)發(fā)利用、用途依法合理轉(zhuǎn)換，預(yù)計(jì)各省市2026年住宅用地供應(yīng)方面將延續(xù)2025年“縮量提質(zhì)”的特點(diǎn)，更好滿足居民的改善性住房需求。

展望3月份，上海易居房地產(chǎn)研究院副院長(zhǎng)嚴(yán)躍進(jìn)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著春節(jié)因素消退，地方供地節(jié)奏有望加快恢復(fù)，核心城市或?qū)⒗^續(xù)推出優(yōu)質(zhì)地塊，帶動(dòng)市場(chǎng)活躍度邊際改善。